ABSTRACT Two easily measured variables, size and book‐to‐market equity, combine to capture the cross‐sectional variation in average stock returns associated with market β , size, leverage, book‐to‐market equity, and earnings‐price ratios. Moreover, when the tests allow for…
# The Cross‐Section of Expected Stock Returns
> OpenAlex Metadata Hub · https://openalex.org/W2166215547
## Bibliographic
- **DOI:** 10.1111/j.1540-6261.1992.tb04398.x
- **Year:** 1992
- **Citations:** 15105
- **Open Access:** Yes (bronze)
- **License:** —
- **Source:** https://onlinelibrary.wiley.com/doi/pdfdirect/10.1111/j.1540-6261.1992.tb04398.x
## Authors
- Eugene F. Fama
- Kenneth R. French
## Abstract
ABSTRACT Two easily measured variables, size and book‐to‐market equity, combine to capture the cross‐sectional variation in average stock returns associated with market β , size, leverage, book‐to‐market equity, and earnings‐price ratios. Moreover, when the tests allow for variation in β that is unrelated to size, the relation between market β and average return is flat, even when β is the only explanatory variable.
## Keywords
Equity (law), Econometrics, Economics, Financial economics, Earnings, Leverage (statistics), Stock market, Stock (firearms), Market size, Statistics, Mathematics, Accounting, Geography
## Concepts
- Equity (law)
- Econometrics
- Economics
- Financial economics
- Earnings
- Leverage (statistics)
- Stock market
- Stock (firearms)
- Market size
- Statistics
- Mathematics
- Accounting
- Geography
- Commerce
- Law
- Context (archaeology)
- Political science
- Archaeology
---
*Metadata only — full text not imported unless Open Access license permits.*
Bài “The Cross‐Section of Expected Stock Returns” được TradingBase chuyển thành Knowledge Product cho trader — không phải trang đọc abstract OpenAlex.
Tóm lược học thuật (đã diễn giải): ABSTRACT Two easily measured variables, size and book‐to‐market equity, combine to capture the cross‐sectional variation in average stock returns associated with market β , size, leverage, book‐to‐market equity, and earnings‐price ratios. Moreover, when the tests allow for variation in β that is unrelated to size, the relation between market β and average return is flat, even when β is the only explanatory variable.
Phần Trading Insights bên dưới nối nghiên cứu với Forex, vàng, USD, lãi suất và risk regime — để bạn đưa vào journal và playbook.
Metadata DOI/OA chỉ là rail tham chiếu; nội dung chính là summary, takeaways và ứng dụng thị trường do Content Factory sinh.
Bài nghiên cứu tập trung vào: The Cross‐Section of Expected Stock Returns.
ABSTRACT Two easily measured variables, size and book‐to‐market equity, combine to capture the cross‐sectional variation in average stock returns associated with market β , size, leverage, book‐to‐market equity, and earnings‐price ratios. Moreover, when the tests allow for variat
Trader nên đọc phần Trading Insights trước, rồi mới xem citation gốc nếu cần đào sâu.
Không dùng metadata-only làm tín hiệu giao dịch.
Tài liệu giúp trader hệ thống hóa khái niệm quanh “The Cross‐Section of Expected Stock Returns” — ưu tiên chuyển thành checklist quan sát thị trường thay vì copy abstract.
Gắn 1–2 giả thuyết giao dịch có thể kiểm chứng trên journal (entry bias, invalidation, session) trước khi scale size.
Góc Forex: đối chiếu kết luận bài với hành giá gần nhất và lịch tin impact cao trước khi vào lệnh.
Góc Gold (XAUUSD): đối chiếu kết luận bài với hành giá gần nhất và lịch tin impact cao trước khi vào lệnh.
Trading: rút 1 bias hoặc 1 setup hypothesis từ Key Takeaways, test trên demo/journal trước khi live.
Risk: chuyển insight thành rule (max risk/trade, pause quanh tin, correlation USD–vàng) và gắn vào playbook.
